Nova Ljubljanska banka (NLB) pokrenula je novi ciklus konsolidacije na bankarskom tržištu jugoistočne Evrope. Grupacija je zvanično objavila namjeru za pokretanje dobrovoljne javne ponude za preuzimanje svih akcija Addiko Bank AG. Ovaj potez predstavlja značajan strateški korak ka jačanju prisustva u regionu. Fokusirana NLB ponuda za preuzimanje Addiko banke dolazi u trenutku pojačane konkurencije za vlasništvo nad ovom bečkom bankarskom grupom.
NLB grupa je uputila gotovinsku ponudu od 29 eura po akciji za potpuno preuzimanje Addiko banke što predstavlja premiju od 25,8 odsto u odnosu na tržišni prosjek.
Detalji finansijske ponude i tržišni kontekst
Ponuđena cijena od 29 eura po akciji znatno je viša od prethodnih pokušaja preuzimanja iz 2024. godine. NLB trenutno ne posjeduje akcije Addiko banke i teži sticanju značajnog većinskog udjela. Ova ponuda je direktan odgovor na konkurentsku najavu bankarske grupe Raiffeisen Bank International. RBI je ranije indicirala cijenu od 23,05 eura po akciji. Slovenačka grupacija sada nudi premiju od 11,6 odsto u odnosu na posljednju cijenu zatvaranja tržišta.
Uprava NLB-a ističe da bi uspješna transakcija riješila dugogodišnje neizvjesnosti oko vlasničke strukture Addiko banke. Ponuda se zasniva na „cum dividend“ principu koji uključuje buduće isplate dividendi. Analitičari ocjenjuju da je ovo agresivan ali stabilan pristup osiguravanju kontrole nad bankom koja ima snažnu bazu u segmentu stanovništva i malih preduzeća. Visoka premija bi trebala da motiviše akcionare na bržu odluku.
Strateški ciljevi i regionalna ekspanzija
Addiko banka je prepoznata kao atraktivna prilika zbog svojih digitalnih kapaciteta i prisustva na tržištima koja se preklapaju sa NLB grupom. To uključuje Sloveniju, Srbiju, Bosnu i Hercegovinu, Crnu Goru i Sjevernu Makedoniju. Preuzimanje bi omogućilo NLB-u ulazak na hrvatsko bankarsko tržište putem klasičnih bankarskih operacija. Trenutno je NLB u Hrvatskoj prisutan samo kroz leasing poslovanje što ograničava puni potencijal rasta.
Plan integracije predviđa spajanje filijala u pet zajedničkih tržišta radi postizanja operativne efikasnosti. NLB će izvršiti detaljnu analizu troškova i koristi za članice Addiko grupe koje se nalaze izvan Evropske unije. Postoji mogućnost prodaje pojedinačnih supsidijara ukoliko se pokaže da njihova integracija nije ekonomski isplativa. Prodajna cijena u takvim slučajevima ne bi smjela biti niža od fer tržišne vrijednosti.
Dalji koraci i regulatorni procesi
Realizacija ove ponude zavisi od dobijanja neophodnih odobrenja od strane Austrijske komisije za preuzimanje. Takođe je potrebna saglasnost relevantnih centralnih banaka i organa za zaštitu konkurencije. NLB očekuje da će transakcija imati neutralan uticaj na zaradu u prvoj godini nakon akvizicije. Već od druge godine poslovanja predviđa se pozitivan doprinos profitabilnosti grupe. Memorandum o ponudi biće objavljen nakon završenog procesa revizije.
Bankarski sektor u Crnoj Gori i širem regionu pažljivo prati ove promjene u vlasničkoj strukturi. Ukrupnjavanje kapitala vodi ka stvaranju jačih finansijskih institucija sa širim spektrom usluga. NLB grupa ostaje posvećena strateškom cilju da postane lider u jugoistočnoj Evropi. Konačni ishod zavisiće od reakcije ostalih akcionara i regulatornih tijela u narednim mjesecima. Transparentnost procesa biće ključna za povjerenje klijenata.
